導(dǎo)讀：種種跡象已經(jīng)表明,時(shí)尚行業(yè)正加速資源整合以應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代的未知風(fēng)險(xiǎn),只有做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備才能在這個(gè)殘酷的市場(chǎng)環(huán)境中生存下來(lái)。
疫情帶來(lái)的全行業(yè)寒冬卻不能阻擋時(shí)尚產(chǎn)業(yè)資本的熱情,艱難的市場(chǎng)環(huán)境反倒給了大資本更好的“抄底”機(jī)會(huì)。德意志銀行奢侈品和股票研究主管 Francesca Di Pasquantonio 表示, “新冠疫情的確讓更多品牌愿意接受外部資金了,他們更加意識(shí)到,與他人合并才能度過(guò)難關(guān)、擴(kuò)大規(guī)模。”
從2019年底就備受行業(yè)矚目的時(shí)尚業(yè)最大并購(gòu)案LVMH 集團(tuán)對(duì) Tiffany 的收購(gòu)終于在今年1月7日落下帷幕。交易期間因種種原因幾度告吹,經(jīng)過(guò)多次反復(fù)的談判,最后雙方各退一步達(dá)成降價(jià)共識(shí)。
收購(gòu)?fù)瓿傻腖VMH官網(wǎng)
完成收購(gòu)的LVMH隨即對(duì)Tiffany 管理層的進(jìn)行洗牌重組,LV資深高管Anthony Ledru擔(dān)任Tiffany的首席執(zhí)行官,LVMH“二公子”Alexandre Arnault出任Tiffany 負(fù)責(zé)產(chǎn)品和傳播的執(zhí)行副總裁,此前Alexandre Arnault自 2017 年起一直擔(dān)任集團(tuán)旗下旅行箱品牌 Rimowa 首席執(zhí)行官。
AlixPartners 全球零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 David Bassuk 表示:“雙方面對(duì)著一個(gè)真正的、有意義的機(jī)遇。這是奢侈品行業(yè)的兩股強(qiáng)大力量,從這兩方面來(lái)看,消費(fèi)者很樂(lè)意看到兩者的結(jié)合。有些艱難的斗爭(zhēng),你把它拋諸腦后,才能實(shí)現(xiàn)真正的雙贏。人們認(rèn)識(shí)到其中的一個(gè)重要因素是,這是生意,其中一些是達(dá)成交易的策略,他們能夠把這些拋在腦后,握手言和,向前邁進(jìn)。長(zhǎng)期來(lái)看,這些對(duì)手會(huì)把事情拋在腦后,這需要一些真正的領(lǐng)導(dǎo)力來(lái)解決?！?
對(duì)Tiffany 的收購(gòu)背后,除去品牌本身的巨大價(jià)值,是LVMH對(duì)加強(qiáng)集團(tuán)供應(yīng)鏈的布局。LVMH集團(tuán)的首席財(cái)務(wù)官 Jean-Jacques Guiony 不止一次在分析師電話會(huì)議中強(qiáng)調(diào),Tiffany 垂直整合的鉆石供應(yīng)鏈對(duì)于 LVMH 有著極強(qiáng)的吸引力。通過(guò)收購(gòu) Tiffany,集團(tuán)期望達(dá)到長(zhǎng)期的增長(zhǎng)目標(biāo),追求復(fù)刻它在過(guò)去十年間對(duì)于意大利珠寶品牌寶格麗的改造路徑。
被外界成為中國(guó)版 LVMH的山東如意集團(tuán)2019年收購(gòu)包括萊卡品牌在內(nèi)的美國(guó)英威達(dá)公司服飾和高級(jí)面料業(yè)務(wù),從供應(yīng)鏈上游起家的山東如意集團(tuán)同樣意圖通過(guò)收購(gòu)優(yōu)勢(shì)品牌的技術(shù)與科技加強(qiáng)集團(tuán)自身。
圖片來(lái)自萊卡官網(wǎng)
集團(tuán)董事長(zhǎng)邱亞夫曾在采訪中表示:“如意集團(tuán)發(fā)跡于傳統(tǒng)紡織制造業(yè)。因此不論是企業(yè)并購(gòu)還是開(kāi)拓新業(yè)務(wù),我們主要考慮的是以下三個(gè)戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn):高科技面料、自動(dòng)化生產(chǎn)以及時(shí)尚品牌經(jīng)營(yíng)?！?
萊卡一直以來(lái)以對(duì)面料的研發(fā)投入和產(chǎn)品的科技含量著稱(chēng),疫情之下,萊卡集團(tuán)的各種纖維新材料在不同領(lǐng)域、不同場(chǎng)景的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)得到了進(jìn)一步體現(xiàn),二者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將使得如意集團(tuán)躋身纖維面料開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的行業(yè)龍頭。
如意科技在收購(gòu)萊卡之初就有將其推上資本市場(chǎng)的計(jì)劃,此后如意科技宣布啟動(dòng)對(duì)萊卡集團(tuán)的科創(chuàng)板上市工作。
不過(guò)山東如意集團(tuán)此前的擴(kuò)充品牌矩陣式的收購(gòu)卻大多不如人意。集團(tuán)最早的一筆時(shí)尚業(yè)收購(gòu)案,2010年招入麾下的日本知名服裝制造商Renown因疫情沖擊和銷(xiāo)售額下跌而資金鏈斷裂,啟動(dòng)破產(chǎn)保護(hù)程序。利邦控股在經(jīng)歷多年虧損后,剛剛在2019年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈;業(yè)績(jī)一直較為穩(wěn)定的SMCP在去年3月份表示,受新冠肺炎疫情影響,集團(tuán)銷(xiāo)售和盈利受到一定沖擊;如意科技在去年2月確定收購(gòu)的瑞士皮具品牌Bally,因財(cái)務(wù)問(wèn)題至今未完成交易。
不僅旗下品牌表現(xiàn)不佳,如意科技本身也面臨嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)。以色列男裝制造商Bagir在今年2月份對(duì)外聲稱(chēng),如意科技未能兌付2017年收購(gòu)Bagir應(yīng)付款的剩余100萬(wàn)美元款項(xiàng);Renown也在3月份發(fā)布公告稱(chēng),未能從如意科技收回53億日元(約合人民幣3.4億元)未償債務(wù)。
“接下來(lái)的戰(zhàn)略重點(diǎn)將集中精力完成近年的債務(wù)償還。我們將推動(dòng)企業(yè)在上證A股、日本東交所、泛歐交易所三個(gè)證券交易市場(chǎng)上市融資,來(lái)解決債務(wù)問(wèn)題?！比缫饧瘓F(tuán)董事長(zhǎng)邱亞夫曾在接受媒體采訪時(shí)表示。
去年另一起引發(fā)關(guān)注的收購(gòu)案來(lái)自年末VF集團(tuán)對(duì)頂級(jí)街頭潮牌Supreme的收購(gòu)。作為一個(gè)擁有Vans、The North Face、Timberland和Dickies等品牌的時(shí)尚潮流品牌集團(tuán),在街頭潮流領(lǐng)域擁有至高話語(yǔ)權(quán)的Supreme是其垂涎已久的目標(biāo),Supreme的到來(lái),更可以加強(qiáng)集團(tuán)旗下品牌的發(fā)展以及在潮流界的地位。網(wǎng)上更是有不少潮流愛(ài)好者調(diào)侃到,“Supreme光是與VF旗下品牌推出聯(lián)名,就可以玩出很多花樣”。
VF集團(tuán)旗下品牌
另一方面,從與Louis Vuitton的世紀(jì)聯(lián)名開(kāi)始,Supreme在滑板愛(ài)好者眼中就已經(jīng)變味了。品牌的聯(lián)名對(duì)象從獨(dú)具特色的小眾品牌變?yōu)镽imowa、Lacoste和Levi's等更為大眾的品牌。自2018年被時(shí)尚搜索引擎Lyst評(píng)為“最強(qiáng)Logo”后,Supreme的影響力和熱點(diǎn)也越來(lái)越遭。
從2017年開(kāi)始,Supreme更加明顯地向商業(yè)化轉(zhuǎn)變,不僅新設(shè)立了首席財(cái)務(wù)官的職位,還把Converse原首席營(yíng)銷(xiāo)官Julien Cahn招致麾下。在目前這個(gè)資本時(shí)代下,也就不難理解Supreme為何難以保持原來(lái)的品牌調(diào)性而轉(zhuǎn)頭加入VF集團(tuán)了。
在疫情的殘酷擠壓下,市場(chǎng)已經(jīng)變得越來(lái)越擁擠,激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得不少在同一賽道上的品牌選擇“抱團(tuán)取暖”以應(yīng)對(duì)寒冬。
去年12月份,Moncler 以 11.5 億美元(約合 90.9 億元人民幣)收購(gòu)意大利高端休閑服裝品牌 Stone Island 的母公司 Sportswear Company S.p.A.。在與Supreme和耐克等品牌合作,并被饒舌歌手 Drake 所追捧后,“出圈”的Stone Island已兼具時(shí)尚品牌、奢侈品品牌和街頭品牌的特點(diǎn)。同時(shí)Stone Island多年來(lái)堅(jiān)持注重面料研發(fā),以及對(duì)品牌形象的高度把控,站在羽絨服頂端的Moncler 收購(gòu) Stone Island 也剛好彌補(bǔ)自身產(chǎn)品單一以及相對(duì)更便宜的價(jià)位等方面的缺失。
Moncler 收購(gòu)意大利高端休閑服裝品牌Stone Island
Moncler 董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官 Remo Ruffini認(rèn)為,Moncler 與 Stone Island 結(jié)合后的獨(dú)特定位,能讓企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)在奢侈品之外,“介乎于愛(ài)馬仕和耐克” 之間的奢侈品集團(tuán)。他曾告訴投資者:“我們不必等到這場(chǎng)危機(jī)結(jié)束。此時(shí)此刻,一切都在加速。我們真的希望,當(dāng)這場(chǎng)危機(jī)結(jié)束時(shí),我們已經(jīng)準(zhǔn)備好進(jìn)入另一個(gè)階段?！?
其他方面,瑜伽服品牌Lululemon 以 5 億美元收購(gòu)互動(dòng)健身平臺(tái) Mirror;李寧創(chuàng)始人旗下的港資基金 Lion Rock Capital 拿下了英國(guó)百年鞋履品牌 Clarks;意大利服飾零售商 OVS SpA 正在談判以收購(gòu)史上著名但財(cái)務(wù)困難的意大利知名女裝品牌 Stefanel;Chanel 在奢侈品供應(yīng)鏈上加大投資,收購(gòu)意大利鞋履制造商 Ballin……
奢侈品顧問(wèn)公司 Ortelli & co. 的管理合伙人 Mario Ortelli 認(rèn)為,收購(gòu)可分為三類(lèi)。第一批規(guī)模較大的品牌,價(jià)值大約超過(guò) 10 億美元,可能會(huì)吸引奢侈品集團(tuán)的注意力。LVMH 和開(kāi)云都有自己的并購(gòu)標(biāo)準(zhǔn),專(zhuān)注于能夠推動(dòng)集團(tuán)發(fā)展的收購(gòu)目標(biāo)。第二類(lèi)公司的情況良好。這些都是有利可圖的公司,但隨著疫情的蔓延,人們意識(shí)到,沒(méi)有哪家企業(yè)是刀槍不入的。第三類(lèi)企業(yè)需要現(xiàn)金注入來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),或者成為扭虧為盈的故事。
種種跡象已經(jīng)表明,時(shí)尚行業(yè)正加速資源整合以應(yīng)對(duì)后疫情時(shí)代的未知風(fēng)險(xiǎn),只有做好萬(wàn)全的準(zhǔn)備才能在這個(gè)殘酷的市場(chǎng)環(huán)境中生存下來(lái)。
